Reestructuraciones e insolvencias empresariales

Autor: Andrés Gutiérrez Gilsánz
Fecha: 2017
Duración: 450 + formato electrónico
Precio: 75.00€
71.25€ (I.V.A. Incluído)
sin gastos de envío




Revista Derecho Concursal

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Desarrollo de los aspectos más controvertidos de las Reestructuraciones e Insolvencias empresariales en todas sus manifestaciones tanto preconcursales, como concursales.
 
El libro se estructura en once capítulos, abordando los aspectos prácticos más dudosos y polémicos tanto de las operaciones distress en la etapa previa y en el seno del concurso, como de las fases en la que se estructura legalmente el concurso de acreedores.
Se trata la declaración de concurso; los efectos de la misma sobre el deudor, los acreedores, los créditos y los contratos, incluyendo un trabajo especialmente dedicado a los efectos del concurso sobre los grupos de sociedades; la fase común del concurso, con análisis de la formación de la masas activa y pasiva del concurso; el paso de la fase de convenio a la de liquidación, por incumplimiento de aquel y la fase de calificación, con alusión al fundamento de la calificación del concurso como culpable y a la condena a los administradores al pago del déficit concursal o de los daños y perjuicios.
 
Además, con la intención de aportar utilidad al mayor número de personas relacionadas con las reestructuraciones e insolvencias empresariales, se incorpora a la obra como primer capítulo un estudio sobre las tendencias de reforma del derecho europeo de insolvencias y un capítulo final que contiene una introducción al nuevo Reglamento europeo de Insolvencias.
 
 
SUMARIO
 
Capítulo I. Encrucijada en la armonización de las reestructuraciones e insolvencias en la UE
I. Por qué armonizar
II. La voluntad de armonizar
III. Qué materias armonizar
IV. Armonización de reestructuraciones e insolvencias «versus» derecho societario
V. Un posible modelo de armonización: valoración de la empresa, regla de prioridad absoluta y «cramdown»
1. La dicotomía del modelo inglés
2. La similitud del modelo alemán
3. Reestructuraciones financieras y operativas
4. La importancia del período de enfriamiento o moratoria
5. El «cramdown»
6. Planes de reorganización
7. La permeabilidad de la estructura de capital
8. El problema de las pymes
9. La valoración
VI. Conclusiones
 
Capítulo II. Operaciones «distress»
I. Introducción
II. Financiación a empresas en dificultades
1. Financiación bancaria
1.1. Modalidades de financiación: transitoria o «puente», garantizada, no garantizada y aspectos más relevantes
1.2. Naturaleza de la financiación: puesta a disposición de fondos vs. financiación de circulante, y clases
1.3. Aspectos regulatorios: el régimen de provisiones contables, la Circular 4/2004 y sus modificaciones
1.4. Los «covenants» de control y supervisión de la financiación: el riesgo de la administración de hecho
2. Financiación alternativa
3. «Direct lending»
III. Adquisición de empresas
1. Adquisición de empresas fuera de concurso de acreedores
2. Acciones de reintegración: en especial, las operaciones de modificación estructural sobre negocios «distressed» realizadas antes de la declaración de concurso
3. Adquisiciones en concurso de acreedores
3.1. Adquisiciones en fase común: en especial, el artículo 43 de la Ley Concursal
3.2. Adquisiciones mediante convenio ordinario: en especial, el convenio de asunción
3.3. Adquisiciones mediante propuesta anticipada de convenio
3.4. Adquisiciones en fase de liquidación
3.4.2. Adquisiciones en liquidación por el procedimiento urgente del artículo 191 ter de la Ley Concursal
IV. Adquisiciones de deuda corporativa
1. Compraventa de deuda «distressed»
1.1. «Due diligence»
1.2. Régimen legal
1.3. Transmisiones de créditos vs participaciones de créditos
2. Ley Concursal y adquisición de deuda
2.2. Adquisición de deuda de personas especialmente relacionadas con el deudor
2.3 Adquisición de deuda concursal y pérdida de los derechos de voto en el convenio del deudor: últimas tendencias
V. Adquisición de carteras de crédito
1. Aspectos prácticos a tener en cuenta en adquisiciones de carteras de créditos
1.1. «Due diligence»
1.2. Contrato de compraventa
1.3. Registro y ejecución de garantías reales ligadas a créditos cedidos
2. La gestión de la cartera de créditos cedida: el «servicing»
3. Normativa de protección de datos de carácter personal
4. Participaciones de carteras de crédito
VI. Compraventa de carteras de inmuebles
 
Capítulo III. Declaración de concurso, órganos del concurso e informe de la administración concursal
I. Declaración de concurso
2. Declaración de concurso
2.2. Adopción de medidas cautelares
2.3. Acumulación de concursos
2.4. Impugnación
II. Órganos del concurso
2. La administración concursal
2.2. Designación
2.3. Retribución
2.4. Recusación y separación
2.5. Responsabilidad
III. Informe de la administración concursal
2. Documentos anejos; el inventario
3. El informe definitivo. Insinuación de créditos
4. Los créditos ilíquidos
5. La modificación de textos definitivos, en especial en caso de contingencia
6. Los errores materiales
7. Los créditos laborales
 
Capítulo IV. Efectos de la declaración de concurso
I. Preliminar
II. Alcance del régimen de intervención de las facultades del deudor
III. Cambio del régimen de intervención o suspensión de las facultades patrimoniales del deudor
IV. Anulabilidad de los actos sin firma de la administración concursal
V. Efectos de la declaración de concurso sobre los órganos de las personas jurídicas deudoras. la retribución de los administradores
VI. Efectos del concurso sobre las acciones contra los administradores. prescripción y efectos de las resoluciones judiciales dictadas en el concurso sobre la responsabilidad derivada de la LSC
VII. Los problemas de competencia objetiva surgidos con el artículo 50.1 LC. La reconvención
VIII. Ejecución de apremios administrativos y laborales, como créditos contra la masa, durante la tramitación del concurso. Especial consideración en el ámbito de la liquidación concursal
IX. El artículo 58 LC. El alcance de la prohibición de compensación
X. Intereses de créditos con garantía real. calificación de los intereses moratorios
XI. La suspensión del derecho de retención
 
Capítulo V. Algunos efectos del concurso sobre la existencia del grupo
I. Finalidad de las reglas del concurso del miembro de un grupo
II. Ley aplicable y competencia
2. Competencia
B. Internacional
3. Ley personal y ley concursal
4. Legislación concursal sobre grupos
III. Intereses en juego
1. Relaciones intragrupo en sentido estricto
2. Relaciones intragrupo en sentido amplio
A. Socios externos
B. Socios minoritarios
IV. Interés del concursado, del grupo y del concurso
V. Efectos del concurso sobre el grupo
2. Ruptura del vínculo con el grupo
2.1 Toma y ruptura del control ex artículo 42.1 Cco
a. Toma y ruptura mediante un contrato de grupo
3. Constitución de grupo en el concurso
VI. Efectos sobre el funcionamiento del grupo
VII. Efectos sobre el ejercicio del control
VIII. Efectos sobre los órganos de la concursada
IX. Efectos sobre las relaciones intragrupo
2. Negocios celebrados durante el concurso
X. Efectos sobre el funcionamiento de los demás miembros del grupo
XI. Efectos sobre los socios externos
XII. Efectos sobre los socios minoritarios
 
Capítulo VI. La delimitación de la masa activa del concurso
I. El principio de universalidad
1. Significado y consecuencias prácticas del principio
2. Bienes y derechos excluidos de la masa activa
3. El inventario
II. La reducción de la masa activa
2. Bienes y derechos excluidos de la masa activa
2. Supuestos controvertidos de separación
2.2. Los bienes objeto de arrendamiento financiero u otros contratos de carácter real
2.2.1. La reserva de dominio a favor del transmitente del bien en poder del deudor
2.2.2. Los derechos en poder del deudor concursado sobre los que recae una orden judicial de aportación
2.2.3. Los bienes en depósito vinculados a la ejecución de un contrato de obra o de suministro por el deudor
3. Consecuencias del ejercicio del derecho de separación
4. Otras modalidades de reducción
4.2. La separación «ex iure crediti»
3. El inventario
III. El aumento de la masa activa
2. La reintegración de bienes y derechos a la masa activa
2.1. Presupuestos materiales
2.2. Presupuestos procesales
3. Supuestos controvertidos de reintegración
3.2. La constitución de garantías
3.2.2. Las llamadas garantías contextuales
3.4. El reparto de dividendos
3.5. La disposición de créditos futuros
4. Consecuencias del ejercicio de la acción de reintegración
5. Otras acciones impugnatorias
 
Capítulo VII. La determinación de la masa pasiva
I. Preliminar: créditos contra la masa y créditos concursales
II. La comunicación y el reconocimiento de créditos de la administración concursal
2. Régimen general de reconocimiento de créditos e inclusión necesaria de créditos
3. Supuestos especiales de reconocimiento
3.2. La posibilidad de adoptar medidas cautelares
3.3. Créditos condicionados a previa excusión del patrimonio del deudor principal
3.4. Créditos afianzados por tercero: el apartado 6 in fine del artículo 87 LC
3.5. Créditos pagados parcialmente por el avalista, fiador o codeudor solidario
III. Cómputo de los créditos en dinero
IV. Créditos concursales
2. Los créditos con privilegio general
2.2. Los demás créditos de Derecho Público
2.3. El privilegio general del dinero nuevo
2.4. El privilegio del acreedor instante del concurso
3. Créditos subordinados
V. Créditos contra la masa
2. El pago de los créditos contra la masa en caso de concurso sin masa o con masa insuficiente
 
Capítulo VIII. Del convenio a la liquidación: cuestiones sobre el incumplimiento del convenio concursal
I. Preliminar
II. El incumplimiento del convenio concursal
2. La infracción de las medidas prohibitivas o limitativas de las facultades patrimoniales del deudor
3. El incumplimiento de las obligaciones relativas a acreedores concursales afectados por el contenido del convenio
III. La declaración de incumplimiento del convenio
IV. Efectos de la declaración judicial de incumplimiento del convenio. el derecho de ejecución separada de los acreedores con privilegio especial sometidos al convenio
V. Declaración de incumplimiento y modificación estructural contenido del convenio
VI. Impugnación de actos perjudiciales realizados durante la fase de cumplimiento del convenio
 
Capítulo IX. La sección de calificación del concurso. Apertura y responsabilidad por déficit. Cuestiones controvertidas
I. Apertura de la sección de calificación del concurso
2. La reapertura de la sección de calificación por incumplimiento de convenio. Objeto de enjuiciamiento
II. La responsabilidad por déficit concursal
2. La justificación añadida
2.2. La asunción de la «justificación añadida» por el derecho positivo. Dudas que plantea el régimen legal
3. Supuestos de calificación como culpable del concurso y responsabilidad por déficit concursal
3.2. Irregularidad contable relevante
3.3. Inexactitud grave en alguno de los documentos acompañados a la solicitud de concurso o presentados posteriormente, o presentación de documentos falsos
3.4. Apertura de oficio de la liquidación por incumplimiento del convenio debido a causa imputable al concursado
3.5. Alzamiento de bienes u obstaculización de embargos, salida fraudulenta de bienes y simulación de situación patrimonial ficticia
3.5.1. Salida fraudulenta de bienes
3.5.2. Simulación de situación patrimonial ficticia
4. Presunciones de culpabilidad del concurso y responsabilidad concursal
4.1. Retraso en la solicitud de concurso
4.2. Incumplimiento del deber de colaboración con el juez y la administración concursal, no facilitar información requerida o inasistencia a la junta
4.3. Negativa sin causa razonable por parte de socios o administradores a la capitalización de sus créditos frustrando la consecución de un acuerdo de refinanciación
 
Capítulo X. Los daños y perjuicios previstos en el artículo 172.2.3.º Ley Concursal
I. Preliminar
II. La interpretación sobre la responsabilidad por déficit en el ámbito de diferentes audiencias provinciales determinaba la interpretación de los daños y perjuicios del artículo 172.2.3.º LC
III. Cuando el TS concluyó sobre la naturaleza de la responsabilidad por déficit, también resolvió la interpretación que debe realizarse de los daños y perjuicios del artículo 172.2.3.º LC
IV. Los daños y perjuicios del art. 172.2.3.º LC hoy
2. Subjetivamente
3. La relación de causalidad
4. El perjuicio
5. La congruencia
6. La ejecución
 
Capítulo XI. Reglamento (UE) 2015/848 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2015 sobre procedimientos de insolvencia
I. Introducción histórica. Precedentes normativos
II. Ámbito de aplicación
III. Competencia y ley aplicable
IV. Procedimiento principal, territorial y secundario
V. Reconocimiento del procedimiento de insolvencia
VI. Grupos de sociedades
VII. Futuras reformas
 

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